连年来，存储关联股票的逾额报酬助推了好意思国和韩国股市大幅高涨，但商场不雅察东说念主士警告称，投资者若健忘该商场的周期性，后果得志。

自2022年12月ChatGPT推出以来，存储行业一直处于抓续增长久，这激励了对高带宽内存（HBM）的广大需求。

三星电子和SK海力士是HBM芯片的最大坐蓐商之一，本年迄今其股价离别飙升114%和186%。总部位于好意思国的好意思光科技和闪迪（SanDisk）在2026年也已离别高涨141%和156%。

援救存储芯片股牛市行情的中枢逻辑是：以为该行业已解脱畴昔的周期性——以往存储需求大幅波动，而供给基本固定。

企业高管们辩称，东说念主工智能已颠覆了该行业大起大落的历史，结构性供应宝贵意味着价钱可能抓续多年居高不下。

BlueBox资产解决公司的投资组合司理威廉·德·盖尔周三默示，这个行业频频会出现“广大的升沉”。

“从长久来看，这是一个十分厄运的行业，”他说。

“我怀疑情况依然如斯——每次东说念主们论证存储周期已湮灭、该行业如今已成为长久价值创造行业之时，频频即是一切行将急转直下之际。”

新革命

尽管现在存储芯片供应极为垂危，但Alphabet旗下的谷歌于3月24日推出了TurboQuant，这是一种新的压缩法子，金佰利国际娱乐官网入口据称可将开动大型讲话模子所需的内存量减少六分之五。

该时刻旨在提高AI模子的限制，这恰是各大跳跃现实室的主要目的。

此类阐明有可能大幅削减对AI存储芯片的需求，而这类芯片一直是谷歌、OpenAI和Anthropic等公司历练大型讲话模子的重要组件。

德坚韧银行在周二的一份叙述中写说念，投资者应“链接为与东说念主工智能关联的抓续颠覆作念好准备”，TurboQuant的发布即为例证，该时刻仍是推出便导致最大存储芯片供应商的股价大幅下落。

不外，分析师补充称，TurboQuant时刻是否会激励需求的结构性升沉，博亚体育app中国官网入口“仍有待不雅察”。

钞票解决公司JMFinn的投资办公室主宰乔恩·坎利夫默示，翌日三年产量有大幅普及的空间，从而缓解供应垂危，“尤其是如若AI需求以校泛泛的门径增长”。

“今天的股价假定价钱将长久保抓高位，企业会严守规律不外度投资，且利润率远优于畴昔，”他补充说念。“咱们还念念强调，最近几周该板块阅历了高度的动量拥堵，这使其容易遭受大幅回调。”

Ranmore基金解决公司首席投资官安德鲁·拉平默示，尽管权衡存储芯片何时会供过于求是弗成能的任务，但投资一个“历史上成本报酬率平均而言处于一般水平，但刻下订价却隐含翌日将创造极高报酬”的行业时，投资者必须保抓严慎。

在谈到存储行业结构性升沉的可能性时，拉平说：“山河易改，个性难改。”

韩国聚拢度风险

三星和SK海力士鼓动韩国综结伙价指数（Kospi）在2025年和2026年一说念攀升至平流层般的高度。这两只股票所有占统统指数权重的50%以上。

渣打银行各人首席投资官史蒂夫·布莱斯5月13日默示，他以为韩国股市的乐不雅厚谊“离见顶已不远”，“我上周在韩国，咱们提议客户对部分投资组合进行赢利了结，并转向各人多元化的投资组合。”

尽管如斯，一些银行仍看好这两家公司的出路。野村料到，SK海力士股价将在翌日12个月内达到400万韩元，三星电子将达到59万韩元。

按照刻下股价打算博亚体育app中国官网入口，这意味着三星股价还将高涨20%，而SK海力士股价有望翻倍。